以太坊2.0对衍生品市场的影响:市场情绪分析与应对

以太坊将进行系统全面升级,以提升其兼容性、可拓展性及安全性。这一期待已久的升级名为以太坊2.0,包括数个协议升级,其中涉及的经济变化将对一般用户产生影响。
过去五年里,以太坊进行了几次小幅改动。而以太坊2.0则是有史以来规模最大的升级,完成这一升级将需要数年时间。以太坊2.0升级将于2020年底或2021年初启动。
本文探讨了以太坊2.0及其对ETH价格的影响,对导致此次升级的市场情绪和市场定位进行了研究,并深入挖掘了交易者在此次升级中可能的获利机会。
以太坊2.0是什么?
以太坊2.0是以太坊网络最新的大规模升级。此次升级的重大变化之一将发生在以太坊共识机制。以太坊1.0采用工作量证明(PoW)共识机制,需要矿工使用算力验证交易并产生新区块。
以太坊2.0将采用权益证明(PoS)共识机制,通过验证节点在区块链上建立新区块。作为维持网络交易记录连贯的回报,验证节点将获得新代币作为奖励。在以太坊2.0中,要运行验证节点,需要符合基本要求,即至少“持有”32 ETH。
权益证明机制的能源密集度较低,运行以太坊网络所需资源也较少,因此增强了网络的可拓展性和效率。
将如何影响市场?
ETH2.0升级后,所有用户和资产都将迁移到新的网络上,同时维持现有的运行,如此大规模的此类行动史无前例。
这又提出了一个重要问题:以太坊2.0升级会否影响ETH价格?
关于加密资产市场如何反应,有好几个推测版本。下文对可能影响市场反应的一些因素预期进行解析。
潜在的供给冲击?
一种可能的结果是以太坊供给遭到中断。在过渡到PoS机制期间,投资者为了符合持仓返利资格,倾向于锁定其ETH持仓。这将减少ETH供应,但另一方面,大型投资者为了稳定收益蜂拥而来,导致需求持续增加。
最新数据显示,持有32 ETH(成为ETH2.0验证节点所需的最低持有量)的地址数量同比呈指数增长。Glassnode数据显示,超过123,229个以太坊地址持有至少32 ETH,比上年增加15.5%。
虽然机制转换的确切时间未定,但投资者已经开始积极囤积ETH,为ETH2.0升级的到来做好准备。
狂热的市场?
供给冲击可能导致价格一飞冲天,进而引发大规模的零售投资者“错失恐惧症”。
加密资产市场上一次出现类似的狂热情绪是在2017年,当时比特币强势回弹到20000美元,同时带动了非比特币币种上涨。要引发“错失恐惧症”,需要出现与上一次同样的势头。
2017年由于法币通道还不健全,市场狂热情绪很快消退。但现在法币通道平台已经非常健全,没有什么因素可以阻挡零售投资者“错失恐惧症”的蔓延了。
如今,大多数交易平台都提供持仓返利服务,在零售市场购买ETH变得更加简单。因此,这将进一步推高需求,减少流通供应量。
消费者生存力增强?
以上后果猜测的含量较高,但如果真实需求存在,的确可能发生这样的回弹。这次升级解决了以太坊的拓展性问题,消费者生存力将大大提高。
如前所说,这次升级会持续数月甚至数年。将现有dApp和开发者流迁移到新的网络需要一定时间。因此,这次升级的直观感受可能并不明显。
然而,它会有长远的影响。企业和开发者不会不假思索就在新的网络开展全面运营。相反,他们会逐步验证这个新系统,逐渐建立信心。因此,新网络的使用会逐渐增多。
无论如何,这些催化因素理论上还是有可能引发新网络的快速启动,就如ETH及其持有者所希望的那样。
衍生品交易者为此次升级准备好了吗?
随着升级临近,投机者也在积极行动,为利用升级获利作准备。我们对一些可能反映ETH2.0市场情绪的市场指标进行了分析。
币安平台以太坊合约持仓量自2020年初开始大幅增长,ETH持仓量自2020下半财年开始大幅增长,从不足6000万美元增长到2亿美元。同一时期,ETH也在一个月之内到达480美元新高。2020下半年持仓量激增可能说明交易者已开始长线下注以太坊。
合约基差增大,投资者预期向好
合约基差通常被分析师用于研究交易者情绪。它指的是标的资产现货价格和合约价格之差。牛市行情下,合约价格会高于现货价格,因此合约基差通常为正数。
相反,在熊市中,合约价格通常低于现货价格,合约基差为负数。
在这样的关系下,合约基差通常可作为对标的资产未来表现市场预期的指标。
在过去几个月,我们看到ETH和很多DeFi协议有很强的相关性,二者近期均强势上涨,这是因为很多DeFi协议都是在以太坊网络上开发的。然而,从9月初开始,很多DeFi代币都遭遇下挫,以太坊也受到牵连。多数DeFi代币从最高位平均下跌60-80%。即便如此,ETH表现仍然强劲,基差在最近数周转负为正。这说明投资者看好以太坊的近期走势,这次升级可能成为以太坊回弹最重要的催化剂。
通过以下图表可以看出,ETH合约基差在过去30日基本为正,偶有下跌,下跌在9月中旬较为集中。
以太坊期权需求量

以太坊期权需求量

下面,我们根据到期日对持仓量分布进行分析。我们观察到,12月到期的期权持仓量最高,达到481,500份。市场数据平台Skew数据显示,3月21日到期的期权持仓量为199,800份。12月和3月到期合约持仓量集中说明交易者预期这一时期将有较大波动,可能正在为ETH2.0的到来做准备。
接下来,我们根据执行价格对ETH期权持仓量进行分析。以上图表展示了在不同价格点的建仓情况。可以看到,持仓量集中在两端,分别是600美元及以上和200美元及以下。这说明市场参与者对以太坊未来走向不确定,而持仓量在两端集中则说明交易者已准备好进行波动性驱动交易,一旦价格突破这些区间,将出现大量交易。
以太坊合约和期权需求不断增长,看来投资者依然看好以太坊。有DeFi发展、ETH2.0等基本面因素支撑,这些需求的确具有一定的说服力。
ETH2.0即将到来,如何超前布局?
如果你认为这次升级会导致波动性和交易机会增加,可以通过很多产品加大以太坊敞口。在币安平台,用户可以选择多种工具,如合约、期权、杠杆代币等。
如果你想在升级之前布局建仓,那么交易合约就是最好的选择。
1. 币本位保证金合约
投资者倾向于继续持有ETH,在ETH2.0升级的背景下更是如此。币安币本位保证金合约是交易者长期持有的理想产品。以太坊投资者可以通过币本位合约扩大敞口,最终盈亏将以标的资产,即ETH进行结算。任何的收益都会转变为ETH长期持仓。这是长线加仓以太坊的完美方式。
2. USDT保证金合约
如果你并未持有ETH,但希望参与可能出现的上涨行情,USDT保证金合约则是完美的选择。缺乏资金在新网络持仓的零售投资者可以通过USDT合约使用杠杆扩大敞口。币安USDT合约是永续合约,没有到期日。因此,这些合约跟现货交易相似。币安用户享受高流动性和低费用,可以更有效、以更低成本在波动性高的市场参与交易。
总结
2020年,越来越多投资者通过衍生品增加ETH敞口。以太坊2.0升级和DeFi的迅速发展是推动牛市情绪的重要变量。年初至今,衍生品收益率已接近200%,进一步验证了投资者的兴趣。随着用例不断增加,DeFi行业的基本面也开始稳健起来。

币安开通多个代币的BEP2、BEP20网络充值、提现

亲爱的用户:

币安现已开通以下多个代币的BEP2、BEP20网络的充值、提现业务。

BEP2:ADA、BAND、BAT、BEL、COMP、DAI、DOT、ELF、EOS、FIL、IOTX、MKR、NEAR、SNX、TCT、UNI、YFI

BEP20:BAT、FIL、NEAR、SNX、UNI、YFI

注意:

BEP2为币安链网络,BEP20为币安智能链(BSC)网络,暂不支持将币安智能链网络的代币充值到币安链充值地址上或者从币安链充值到币安智能链地址上;

币安智能链地址格式与ERC20地址格式相似,用户在充值、提现时请务必再三确认后再操作;

由于上述代币支持多个网络地址,用户在充值、提现时请注意选择对应网络,以免造成充值、提现不上账的情况。

感谢您对币安的支持!

币安团队

币安智能链生态加速计划公布,6家项目获得首批资金支持

2020年10月14日 – 全球领先的区块链生态系统币安,今日正式公布币安智能链生态加速计划(价值1亿美元)支持的首批项目名单。本次入选的6家区块链项目有:AnySwap、Arkane Network、BakerySwap、Bitquery、PancakeSwap和Proxima,以上项目将共同分享价值35万美元的资金支持。
首批入选项目类型包括自动做市商(AMM)、数据平台、游戏解决方案提供商等。其中PancakeSwap是币安智能链上拥有最高交易量、活跃用户数、矿工费贡献等的流动性提供商。本次生态加速计划共吸引了超过180个项目申请,经过对项目从团队、产品、愿景到对区块链生态系统的贡献度等全方位的严格评选,最终有6家项目脱颖而出,获得首批资金支持。
为推动DeFi项目发展、搭建CeFi(中心化金融)与DeFi之间的桥梁,币安于今年9月启动一亿美元生态加速计划,以在币安智能链上建立新的去中心化金融系统为目标,为相关开发者提供基础设施建设、功能应用开发等支持。本次入选的项目除了获得资金支持,还可得到币安生态全方位的资源支持,包括资产发行平台、项目孵化、区块链科普教育等。
币安创始人、首席执行官赵长鹏(CZ)表示:“我们致力于扶持区块链技术创新,为用户提供能够帮助他们实现金融流通自由和盈利的产品和服务。启动一亿美元生态加速计划,我们为高质量DeFi项目发展提供的强力支持。我们期待这些项目能推进行业基础设施和技术建设,释放DeFi世界的无限潜力。”
我们于近期发布了Token运河计划,帮助开发者们桥接币安智能链和其它区块链网络,协助用户在币安智能链和其它区块链网络之间进行BTC、ETH、XPR等各种代币的便捷转移,搭建往返CeFi 和DeFi之间的桥梁。今年9月,在币安与全球社区开发者的共同努力下,币安智能链主网正式上线。币安智能链可支持智能合约,并与以太坊虚拟机相兼容,开发者可以用更低的费用(平均交易费为2美分)更快地(一个区块的创建时间约为3秒)加入DeFi和部署其它Dapp到币安智能链。
关于币安智能链
币安智能链是为币安链带来支持EVM的可编程性和跨链互操作性的创新的解决方案。作为与币安链平行运行的区块链,币安智能链保持前者交易确认速度快、交易费用低的优势,同时增加智能合约功能以支持兼容dApp。

9月交易报告:比特币牛市仍坚挺?

主要内容:
● 比特币、以太坊自6月以来首次下挫,加密资产市场受到严重冲击。
● 市场整体疲软,但仍有较大套利机会。
● UNI在币安现货市场首日上架涨逾1000%,强劲势头亦推涨UNI交易合约。
● 9月多为横盘行情,币安合约交易量仍逾1760亿美元。
● 比特币波动性跌至本月最低,非比特币币种合约为持仓量增长主要因素。
● 美元行情是今年以来推高比特币的关键因素。美元不断抛售将激发下一波另类资产(如比特币)投资浪潮。
长达2个月的牛市之后,加密资产市场有所回落
前几个月,加密资产市场呈抛物线式增长,但随着比特币、以太坊自6月以来首次下挫受到严重冲击。9月比特币收跌7.5%,以太坊收跌17%。
加密资产市场整体回撤同时,全球股市和黄金市场亦有所回调。同时,由于经济增长放缓、欧洲新冠疫情感染人数增加、美国经济刺激政策不明朗、大选在即等因素,美元停止了长达数月的下挫,开始恢复。全球不确定因素如此之多,加之疫情抬头,投资者再次将目光转向美元。
比特币跌至9800美元,自高峰回落达18%,传统市场盘整对此存在一定影响。
因此,随着交易者纷纷退场和对冲,比特币合约亦进入大横盘。在币安平台,BTC合约3个月年化滚动基差在数日之内就从12%大跌至0.1%,表明该时期的交易多处于对冲或风险管理目的,而非投机。
今年增长最快的板块去中心化金融(DeFi)也未能幸免。许多DeFi平台币都遭遇大幅盘整,尤其是SushiSwap(SUSHI),市值蒸发超70%。由于接着发生的恐慌抛售,DeFi代币整体市场遭受重创。
另外一种DeFi协议ChainLink (LINK)在9月市值损失了超过30%。其它DeFi代币,如LEND、MKR、COMP等也出现了双位数下跌,跌幅分别为27%、16%、45%。
这波抛售前,DeFi协议锁定总价值(TVL)在9月2日已超过90亿美元,主要推动因素为从中心化交易平台流入的流动性和对Sushiswap的非理性追捧。随着加密资产市场整体回调,DeFi智能合约TVL从97亿美元下降至77亿美元,在不足一周的时间内蒸发了超过20亿美元。截至发稿时,投资者信心已恢复,总市值创下110亿美元新高。
这再次告诉我们,拥挤交易会推高市场波动性。当恐慌加剧,心理素质不够强大的交易者会在危险信号出现的第一时间抛售。这样的现象比比皆是,尤其是在加密资产市场。但当这些投资者正在为财富大量减损而感到失望时,长线投资者却往往以回撤为契机进行买入。
短期回调下的交易机会
虽然市场整体疲软,但仍有较大套利机会。如Uniswap的UNI等受到欢迎的项目带动了积极势头和市场情绪,为交易者带来了获利机会。UNI在币安现货市场首日上架涨逾1000%。
币安合约继续扩大产品种类,为用户提供更多元化的投资选择。在市场疲软的情况下,我们作为首个交易平台在现货和合约市场上架了Uniswap的UNI。这一积极的姿态带来了良好的结果,币安合约现已成为UNI、LINK、DOT等受欢迎代币的领先合约交易平台。
低波动性时期交易活动仍较活跃
9月多为横盘行情,币安合约交易量仍逾1760亿美元。
9月初出现一波抛售,伴随着交易量大增,价格进入窄幅盘整,交易量持续下降至月末。9月币安合约日均交易量超过57亿美元。
币安平台持仓量亦呈相似趋势。大量抛售导致大量清算,持仓量因此从11亿美元跌至6.5亿美元。
此后,币安平台持仓量逐渐恢复。截至发稿时,币安平台以9.6亿美元的持仓量稳居第一,但与上月相比有小幅下降。
非比特币币种持仓量市场主导权
下面,我们通过对币安平台持仓量的拆解分析来研究交易者情绪。有趣的是,9月比特币持仓量从53% 跌至42%,与此前交易量数据相符。在前一张图表中可以看到,大幅抛售后交易量逐渐下降。同一时期,比特币波动性也降至本月以来最低。因此,非比特币币种成为了推动持仓量增长的主要因素,表明交易者可能正在寻求低位买入低估的非比特币币种。
比特币牛市行情分析
近期的市场下行似乎没有对大多数投资者造成影响,链上数据对中期行情仍有着积极预期。正如他们所说,没有一个牛市是直线上升的。牛市出现调整是正常的事情,虽然这会令人神经紧张。市场调整能纠正过高的价格,并提供买入机会,让市场变得更加健康。
例如,在2017年牛市行情中,比特币价格曾回调多次,总跌幅超30%。这样的回撤提供了大量买入机会,促使牛市进一步发展,最终让比特币价格达到了20000美元的历史新高。
DeFi板块锁定总价值(TVL)亦开始恢复,自9月初的抛售浪潮以来首次增长。截至发稿时,Uniswap占据协议锁定总价值份额最多,达21.1亿美元,Maker排名第二,达19.3亿美元。第三位的Aave则有15.2亿美元,Curve Finance有12.2亿美元。
就这些基本面而言,许多分析师对加密资产中长期发展保持了乐观预期。投资者将密切关注宏观市场走向,寻找比特币合约市场方向的有关信号。美元行情是今年以来推高比特币的关键因素。然而,近期美元的走高推动了加密资产的下挫。美元不断抛售将激发下一波另类资产(如比特币)投资浪潮。

随着交易所持有的比特币数量减少,比特币价格的基本面处于“暴涨模式”

分析师认为,比特币的链上基本面趋向2017年的牛市行情。
尽管一个月内比特币(BTC)价格走势平稳,但链上指标表明比特币牛市可能即将到来。值得注意的是,根据链上分析公司CryptoQuant和glassnode的数据,自今年年初以来,现货交易所持有的比特币数量一直在减少。
加密货币分析师Willy Woo指出,这种趋势变化对比特币极为有利,因为这表明对比特币的需求以及持有比特币作为价值存储手段的兴趣在增加。Woo在推特上写道:当现货交易所持有的比特币减少时,这表明有新买家涌入,将比特币从市场上买走并将其转移到冷钱包中,我们现在看到了新的囤币者。宏观上是看涨的。
虽然现货交易所持有的比特币数量减少可能表明大量比特币流入衍生品交易所,但根据CryptoQuant的数据,从现货交易所流向衍生品交易所的比特币币数量也在减少。
最近美国商品期货交易委员会(CFTC)和美国司法部(DOJ)对BitMEX交易所采取的法律行动,可能会加剧比特币从衍生品交易所流向现货交易所和硬件钱包。
当前的囤积类似于2017年
现货交易所持有比特币的趋势在2020年初开始发生变化,这为交易者描绘了一幅熟悉的图画。现货交易所持有的比特币数量减少类似于2016年底的囤积阶段,这反过来又推动了2017年牛市,比特币价格达到了历史新高的20089美元。
这两个阶段都发生了值得注意的事件,例如2017年Winklevoss双胞胎兄弟申请比特币ETF以及商业智能巨头MicroStrategy最近疯狂购买比特币。据Woo表示,市场未能对这些链上指标做出反应。他在推特上表示:在我的比特币职业生涯中,这是为数不多的几次基本面(基础玩家的链上数据和指标)处于暴涨模式,而市场却没有意识到这一点。这将在2021年之前实现。这是自2016年中以来我从未见过的机会。
DeFi暴跌为比特币让路
从宏观角度来看,比特币在交易所中的储备正在减少,这是比特币的一个看涨信号。但是,一些人认为,这种变化的趋势可能是由于DeFi和其他与流动性相关的协议的日益流行,这些协议对代币化的比特币以及这种资产带来的流动性产生了需求。
这仍然会给比特币带来积极的影响,因为它表明用户更愿意持有比特币而不是获利退出。仅通过WBTC,以太坊区块链上就有近10亿美元的比特币,但代币化版本的比特币直到2020年6月底才开始受到关注。
此外,DeFi的增长似乎也受到了阻碍。代币价格一直暴跌,DeFi协议中锁定的总价值在整个行业以及在代币化版本的比特币中持续下降。
目前DeFi参与者的兴趣减弱导致许多分析师推断,DeFi和山寨币的利润可能正在循环流向比特币。如果是这样的话,这表明比特币将迎来新一轮牛市,尤其是随着新的参与者不断加入比特币网络。